KD指標在股票投資分析是廣為大家所知，也是最多人使用的指標之ㄧ，但是很多人使用過後發現完全無法掌握股市動態而放棄，蠻可惜的！因為台灣單一股票使用不準不代表台灣指數使用就績效差，台灣指數使用不準也不代表海外的投資市場就如同台灣一樣沒有可用之處。
先來看一下，教科書上所對KD隨機指標的說明：
| 說明 |
KD市場常使用的一套技術分析工具。其適用範圍以中短期投資的技術分析為最佳。隨機 指標的理論認為：當股市處於牛市時，收盤價往往接近當日最高價； 反之在熊市時，收盤價比較接近當日最低價，該指數的目的即在反映 出近期收盤價在該段日子中價格區間的相對位置。 |
| 計算公式 |
| 它是由%K(快速平均值)、%D(慢速平均值)兩條線所組成，假設從n天週期計算出隨機指標時，首先須找出最近n天當中曾經出現過的最高價、最低價與第n天的收盤價，然後利用這三個數字來計算第n天的未成熟隨機值(RSV) |
第n天收盤價-最近n天內最低價
RSV ＝────────────────×100
最近n天內最高價-最近n天內最低價
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| 計算出RSV之後，再來計算K值與D值。 |
| 當日K值(%K)= 2/3 前一日 K值 + 1/3 RSV |
| 當日D值(%D)= 2/3 前一日 D值＋ 1/3 當日K值 |
| 若無前一日的K值與D值，可以分別用50來代入計算，經過長期的平滑的結果，起算基期雖然不同，但會趨於一致，差異很小。 |
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| 使用方法 |
- 如果行情是一個明顯的漲勢，會帶動K線與D線向上升。如漲勢開始遲緩，則會反應到K值與D值，使得K值跌破D值，此時中短期跌勢確立。
- 當K值大於D值，顯示目前是向上漲升的趨勢，因此在圖形上K線向上突破D線時，即為買進訊號。
- 當D值大於K值，顯示目前是向下跌落，因此在圖形上K 線向下跌破D線，此即為賣出訊號。
- 上述K線與D線的交叉，須在80以上，20以下(一說70、30；視市場投機程度而彈性擴大範圍)，訊號才正確。
- 當K值大於80，D值大於70時，表示當日收盤價處於偏高之價格區域，即為超買狀態；當K值小於20，D值小於30時，表示當日收盤價處於偏低之價格區域，即為超賣狀態。
- 當D值跌至15以下時，意味市場為嚴重之超賣，其為買入訊號；當D值超過85以上時，意味市場為嚴重之超買，其為賣出訊號。
- 價格創新高或新低，而KD未有此現象，此為背離現象，亦即為可能
反轉的重要前兆。
投資市場有趣的就是完全不照著劇本演出，也就是指標完全失效是正常的，甚至變成股市主力拿來出貨的工具之ㄧ！例如主力要達到出貨的目的一定要有人去接手手上大量的股票，那麼只要界直著買進賣出將指標變成「買進訊號」散戶看到了指標而去買股票就能將手上的股票倒給散戶達到出貨的目的。
版主使用KD指標已經有好幾年的時間，就在這邊跟大家分享自己的心得做個參考：
- KD指標在區間盤整時是判斷盤市多空的最佳指標，常常KD值來到80以上就是高點此時放空將會有所收穫，KD值低於20以下就是低點此時就是很好的買點，但是判斷是否是盤整格局就是投資人的難題之ㄧ。
- 當趨勢在多頭向上的格局時往往KD指標都不會低於20以下，也就是不會出現買進訊號給你買進，當出現低於20以下反而就要注意是否趨勢已經改變為空頭向下了。
- 相反的，當趨勢在空頭向下的格局時往往KD指標都不會高於80以上，也就是不會出現賣出訊號給你賣出，當出現高於80以上反而就要注意是否趨勢已經改變為多頭向上了。
- 判斷趨勢為多頭向上格局，可以在KD值由高點回落到50附近即可分批買進，不需要等到數值低於20以下！
- 同理的判斷趨勢為空頭向下格局，可以在KD值由低點反彈到50附近即可分批賣出，不需要等到數值高於80以上！
- 台灣市場是淺碟市場容易受到操弄，只要有錢就能撼動加權指數，何況是股本不大的小型股更容易受到主力去影響價格，導致技術指標常常失靈甚至是「反指標」
- 以海外較大的市場例如美國道瓊指數這樣大型的投資市場，技術指標就有很大的參考意義，有心鑽研技術指標的朋友，不妨以海外較成熟的市場模擬一下將會有很大的收穫。
附圖近期美國道瓊指數與KD指標給朋友們，心領神會一下
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